金价二次攀“千九”滑落 震荡向上特征明显

来源: 新华08网  2011年09月07日 16:19

  新华08网上海9月7日电(记者陆文军)金价在暴涨暴跌之后,6日再次冲上纪录新高,但仍未能站稳“千九”关口,业内人士认为,目前金价震荡向上的格局未变,但出现行情反复将成现阶段主要特点。

  黄金冲击新高后大幅回调

  受美元走强打压,金价6日冲高后回落。当天,纽约商品交易所黄金期货12月合约盘中价一度冲至每盎司1923.7美元的高点,突破了前期高点,但很快出现了大跌,当日下跌60美元,收1873美元。8月下旬以来,黄金历史上第二次冲击每盎司1900美元大关,也以冲高回落的行情收场。

  业内人士分析,在欧美危机轮番冲击市场的背景下,本轮黄金冲上历史新高点,伴随着“起起伏伏”的“过山车”行情特点。

  进入下半年以来,国际现货黄金走势可谓一波三折。7月初美国共和、民主两党围绕美债上限的争议令市场不确定性因素大增,在恐慌性情绪的推动下,大量避险资金进入黄金市场,开启了这轮黄金疯长的大幕。

  7月1日,国际现货黄金开盘1501.12美元/盎司,8月10日触及当时历史高点1814.45美元/盎司。8月12日受芝加哥交易所上调黄金期货保证金影响,回调至1727.51美元/盎司。

  随后,标普突然宣布下调美国信用评级、法国可能失去AAA信用评级的传言、美国增强因欧元区主权债务危机而陷入困境的欧洲银行的审查、市场对欧洲主权债务危机的担忧加深以及各大投行纷纷下调欧美及全球经济增速预期令市场本已脆弱不堪的信心荡然无存,国际金价重回涨势并于8月23日创下1911.46美元/盎司的新高。8月24日后的三个交易日,超速上涨的黄金在全球股市上涨、芝加哥交易所大幅上调保证金比例的多重利空因素影响下,大幅下挫愈200美元。

  随后一周,欧债危机加剧及令人极度沮丧的美国非农就业报告重新激发投资者的避险情绪,黄金再次上扬并于9月6日午盘创下1920.30美元/盎司新高。

  然而,6日16:30分瑞士央行突然宣布,将以最大的决心,无限量的买入瑞郎,并将欧元/瑞郎的最低汇率设定在1.20水平,美元/瑞郎瞬间暴涨逾600点,欧元/瑞郎跳涨逾1000点。受此影响,黄金出现大幅回调。

  目前黄金市场走势需关注三大要点

  上海金业分析师金多利认为,当前宏观经济形势错综复杂,但黄金走势主要被三大要素所主导:

  第一,欧洲央行态度或将转向,欧债危机仍是市场焦点。

  随着经济二次探底忧虑情绪升温,欧洲央行是维持其一贯对待通胀的强硬态度还是作出转变以应对日益疲软的经济已经成为市场关注的焦点。

  为应对欧元区通胀压力的上升,欧洲央行于今年4月和7月分别提高基准利率25个基点至目前的1.5%。虽然加息幅度不大,却显示出欧洲央行货币政策由宽松转为紧缩。然而,随着欧债危机愈演愈烈,经济增长大幅放缓,欧洲央行将重新评估紧缩政策的合理性。分析人士普遍认为,周四的议息会议可能维持利率不变,但可能传递出货币政策反思或转向的信号。

  此外,风雨飘摇的希腊财政以及阻力重重的德国援助计划也给欧洲债务问题蒙上层层阴影。若欧洲央行态度转向将推升市场对欧洲央行实行宽松政策预期,进而利好黄金。

  第二,奥巴马就业刺激计划及QE3预期升温或将继续推涨黄金。

  本周四,美国总统奥巴马将在国会参众联席会议上,公开就创造就业、振兴经济与削减财政赤字等新方案发表演讲。同日,美联储主席伯南克也将在明尼阿波利斯发表经济前景演讲。在就业形势严峻,经济疲软的经济大背景下,实施财政刺激政策和QE3是美国政府扭转经济颓势的有力措施。目前市场对新一轮的刺激政策预期浓厚,预计最早QE3将在本月美联储FOMC会议后推出。不论是奥巴马的财政刺激还是QE3的推出都将持续推高美国乃至全球通胀,对美元形成持续压力,进而利好黄金。

  第三,央行干预加大黄金回调风险。

  6日下午16:30,瑞士央行宣布,将以最大的决心,无限量的买入瑞郎,并将欧元/瑞郎的最低汇率设定在1.20水平,几分钟后,欧元/瑞郎即达到1.20水平,美元/瑞郎瞬间暴涨逾600点,欧元/瑞郎跳涨逾1000点。

  虽然黄金受此消息影响回调非常有限,但瑞士央行以实际行动表明了抑制瑞郎上涨的巨大决心。这将对美元短期走势产生巨大影响,进而对黄金短期走势产生持续压力。而日本央行在新任首相野田上任后,态度强硬,屡屡暗示干预汇市,也提供了短期美元强势回调的动力,黄金冲高回调压力加大。

  大势向上不变,不确定因素增强

  记者了解到,目前黄金市场分析人士普遍认为,目前欧债危机和QE3预期仍是支撑黄金牛市的主要因素,但美元长期弱势已经触及部分央行容忍上限。部分央行对汇市的干预和强硬态度可能在短期内扭转美元弱势局面,给高位运行的黄金增添了更多不确定因素。也就是说,当前黄金“过山车”行情可能还将延续,但大的基本面依然支撑金价继续向上突破。

  大陆期货分析师施梁认为,目前黄金走势还是看美元,如6日的大涨大跌主要还是受到美元影响,虽然央行对于瑞士法郎的汇率设置刺激了金价,但在美元大幅走强带动下,金价被迅速打压。这一趋势也表明,当前世界央行采用的调控手段已经处处受到掣肘,关键矛盾越来越暴露出来,也就是目前全球信用货币体系出现的问题日益严重,只有通过一些非常规手段进行调控,而货币严重超发的情况还难以得到改善,这一判断决定,以美元计价的黄金还将向上走,但过程中来自美元的阻击和获利回吐盘的打压不可避免。

  华通铂银分析师指出,最近希腊国债暴跌,一年期国债收益率飙升至72%。这样的收益率意味着投资者认为希腊违约的可能性非常高。这样的消息本应刺激金价快速突破,避险资金快速涌入黄金市场,但值得关注的是,全球最大的黄金上市交易基金(ETF)SPDR Gold Trust的持仓量没有变化,说明市场出现观望情绪,也是金价冲高回落的原因。

  据黄金专家金多利分析,8月份以来黄金的波幅明显增大。1700到1920之间200美金的波幅,超过10%以上的幅度。技术形态上一时难以形成有效的支撑区间。给做多黄金的操作带来了不少难度。尤其此次刚刚创新高的黄金遭到当头一棒,再次回落到1900美元以下,未站稳之际受此消息影响,多头形态遭到破坏。他认为黄金短期回调1850一带或更下方寻找支撑的概率很大。但回调见支撑的品性还没有改变。只是近期黄金价格上下波幅加大。大幅回调也将成为其上涨趋势中的重要一部分。

【责任编辑:钟奕】

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