午评：国内商品整体翻红 涨势或将放缓

　　19日国内商品跟随外盘整体上涨,不过整体涨势较为有限,基金属及能源化工全线翻红,市场等待利多支撑,传言市场回笼资金,预计短期或将维持整理走势。

　　18日是存款准备金上缴日,超过3000亿元的资金上缴带动银行间市场隔夜回购利率大幅上行超过100个基点,然而同一天内7天回购利率却一度下行超过130基点,资金面波动加剧。1个月以内其他期限回购利率也出现不同程度下行,在公开市场放缓回笼力度的影响下,准备金上缴带来的恐慌情绪转瞬即逝。12日央行宣布上调存款准备金率0.5个百分点,13日银行间市场7天回购利率狂涨85基点,并带动其他各期限回购利率上行。

　　连大豆期货早盘小幅跟涨,主力1201合约仍在4400点一线震荡,外强内弱格局显示国内市场仍然信心不足。因国际市场天气炒作的不确定性,国内市场信心未被有效提振。早盘盘面显示,多头仓位逢高平仓心态较浓,令价格承压。昨日盘后交易所数据显示,排名前20位的会员单位增持空单,其中中粮等现货企业在豆粕上增空单1362手,在豆油上增空单5583手,在大豆上增空单6140手,在棕榈油上增空单2285手,在菜籽油上增空单1925手。受天气因素影响,隔夜农产品期货大涨,玉米涨近4%,小麦涨近7%,推动大豆收高。主力7月合约上涨38.4美分,收于1379.4美分/蒲式耳。

　　受助于投资者买盘,市场传言称在近月合约到期时没有足够的棉花可供交割,导致期棉价格大涨。国内现货仍处于弱势格局,纺企库存消化艰难,这对期货市场形成了较大的压制。外盘的连续上涨也未能带动国内突破前期跳空缺口,可见反弹阻力之大。目前郑棉期价止跌反弹已经是第八个交易日了,场内持仓成交位于历史高位,多头资金涌现却并未能逼退空头,当前多空对峙。从周期的角度分析,一般8个交易日左右为一个波段,倘若近两日仍未能上破缺口,期价可能再度下滑。18日国际大宗商品全线上扬,这将对郑棉形成较大提振,关注今日隔夜外盘的上涨能否促使郑棉补上缺口,谨慎操作。

　　市场购销清淡,一些着急归还贷款的厂和一些小厂都还在降价销售。18日中国棉花价格指数(CC Index)24606元/吨,跌64元/吨。下游棉纱价格持续下落,大型纺企跌势趋缓,近期已少有公开大幅降价消息。当前普梳机织C32S成交已在31000元/吨左右,而针织用仅在33000元/吨左右,市场该类纱线现货充足,厂商出货意愿较强,但交易气氛相对低沉。纺企由于库存积压较多,如何转移库存仍是企业首要解决的问题,纺织企业原料购备热情不高,“多观望,少操作”的持稳心态依然是主流。

　　上海期铜早盘高开震荡。主力1107合约开盘报67790元/吨,收盘至67720元/吨,上涨830元/吨。隔夜欧美商品市场及股市普遍回升,市场人气出现回暖迹象,伦铜亦强劲反弹创出近两周以来高位。且国内铜市下游开工率的上升促使目前铜价开始出现上扬势头。盘面来看,今日沪铜大幅高开,随后维持震荡。预计短期沪铜将延续反弹态势,关注反弹力度。期铝早盘止跌收涨。主力1107合约开盘报16625元/吨,报收于16630元/吨,上涨45元/吨。隔夜原油反弹,美元疲软,伦铝大幅上涨,受此影响沪铝结束连续三天跌势。基金属大幅反弹令更多投资者有信心重回市场。近期煤炭价格上调令国内部分地区发生用电荒问题这也对铝消费有直接影响,但由于短期内价格受成本因素支撑,铝价抗跌性较强。对沪铝维持短多思路操作。

　　大连豆油期货早盘继续收升。主力1109合约开盘10100元/吨,收盘10082元/吨,上涨82元/吨。受隔夜美豆类强劲反弹影响,连豆油高开震荡。近期国际市场天气炒作逐渐明显,且国内菜籽收储政策也传到利好。不过鉴于国内豆油基本面暂无新多,其在油脂中的走势恐将以被动上涨为主。操作上,长线多单继续持有,短期期价有望面临一波反弹。关注下方10000处支撑,上方压力10130。玉米期货早盘窄幅上扬。主力1201合约以2,389元/吨开盘,收盘价2,390元/吨,上涨8元/吨。隔夜美玉米继续大涨,对于连玉米形成一定提振。近期国内玉米现货连续上涨并没有促使期价大涨,上方政策面强压力对市场影响仍在,而目前期货价格还在收购成本线之上,所以尽管不会出现大跌,但继续上涨动力严重不足。盘面来看,市场依然受制于2400整数关口的压力,强势向上突破的可能性不大。

　　上海天胶期货早盘高开高走。主力1109合约开盘31,800元/吨,收盘31,920元/吨,上涨390元。隔夜欧美股市、外盘商品普遍上扬,对国内市场形成利多影响。国内方面,近期宏观面并无大变化,控通胀、稳增长问题依然是市场关注焦点。天胶基本面上也无大变化,目前现货胶价基本处于横盘状态。盘面来看,沪胶今日高开向上,冲破32000整数关口压力,短期对沪胶仍反弹思路对待。大连塑料(LLDPE)期货早盘高开低走。主力1109合约开盘10,805元/吨,收盘10,755元/吨,上涨0元/吨。隔夜原油期货重归100美元上方,对下游化工板块带来一定支撑。但连塑料高开回落,显示上涨动力不足。国内石化继续调低报价,对市场支撑减弱;下游需求处于旺季,市场弱势下贸易商炒作意向偏弱,成交仍显清淡,疲弱基本面决定了连塑仍处于寻底过程当中。预计短期连塑料将维持震荡为主。 (科创信息 马光恩)