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史上最大震幅会否“震碎”黄金牛市

中国证券报2011年08月25日07:14分类:商品期货

  在成功冲击千九之后,黄金以年内最大单日跌势结束了此波凌厉涨势。“疯牛回转”还是“假摔”?接受采访的多位专家认为,发达国家经济衰退、通胀高企及地缘局势不稳等使得黄金再创新高是“大概率”事件。但他们也同时提醒,短期金价隐忧不断,如交易所入市干预和美元反弹等将令投资风险急剧放大。

  金价创史上最大震幅

  在8月23日亚洲早盘时段,国际金价再次刷新历史纪录,最高达1911.89美元/盎司后上涨乏力;随着欧洲市场开盘,部分多头获利出局,空方借机发力,金价下挫20余美元。随后多空双方展开拉锯战;纽约市场开盘后大幅杀跌,最终现货金价收于1828.28美元/盎司,日下跌68.9美元或3.63%,创下2010年2月以来的18个月的单日最大跌幅。而当日高达86美元的震幅更是刷新了国际黄金市场上的最高历史纪录。

  截至北京时间8月24日20:00,伦敦现货金小幅回升16美元至1843.99美元/盎司,纽约商品交易所(COMEX)主力12合约跌14.9美元至1846.4美元/盎司。

  金价大幅回调与欧美股市显著反弹同步。当日美国三大股指平均涨幅为3.56%,欧洲三大股指平均涨幅0.94%。有分析认为,23日出台的欧美经济数据依然糟糕,其中美国7月新屋销售年化月率下降0.7%,为2月份以来的最低水平,德国和欧元区8月份ZEW经济景气指数均大幅低于预期。经济的持续恶化,为美联储实施QE3提供了强有力的支持,从而使股市会出现大涨,黄金避险情绪稍微减弱,导致部分获利者在高位进行了了结,引发了金价大幅回调。

  追多还是放空

  “黄金价格从1500美元到1600美元花了3个月时间,从1600美元到1700美元花了半个月时间,而从1700美元到1800美元只用了4天时间,近期冲击到1900美元也仅8天时间。”有投资者表示,黄金上涨势头是许多机构及投资者所史料未及的,在全球金融机构频频上调黄金价格预期时,市场也出现了前所未有的混乱,他们不知道是追多还是应该开始放空。

  消息面上,8月24日凌晨全球最大的黄金ETF基金SPDR持仓量连续两天大幅减仓31.19吨。另外,自不久前COMEX采取措施入市干预后,上海黄金交易所也开始上调保证金比例及调整涨跌幅额度。根据交易所公告称,自8月25日结算起,黄金Au(T+D)、Au(T+N1)和Au(T+N2)合约的保证金比例从11%调整至12%,上述合约的涨跌停幅度从7%调整至9%。

  在解释金价的诧异涨势时,世行金元高级分析师肖磊表示,目前来看,全球大多数投资者都不相信美元会有所作为,各国民众对自己国内的通胀也忧心忡忡,对本国的货币政策有些抵触和不满,主权信用货币成了消费者的“敌人”。黄金作为主权信用货币的“敌人”,跟消费者和投资者就自然成了朋友,因为从逻辑上来说,敌人的敌人就会成为朋友。

  黄金分析师支雅楠认为,目前欧洲经济情况持续恶化,最终的结果或许是希腊将会成为第一个退出欧元区的国家,整个欧洲经济将会进一步倒退,1992年英国的景象有可能在欧元区再次上演。美国是此次金融危机最终的大赢家,对于欧洲人来说,也许现在只是真正经济危机的开始,在整个金融危机完结前,黄金还会继续突破前期新高,最终有望突破3000美元/盎司。

  但困扰投资者的是,看涨是大趋势,但如果短期大幅调整,做空机会也非常诱人。现在的问题是,该不该做空?

  分析师赵晋认为,虽然黄金出现大幅回调,但是黄金仍然处于上升通道之中,投资者必须谨慎做空,同时多单应该逢高平仓,持币观望,等趋势明朗之后再入市。“最近黄金价格走势波动性极大,日波动达到了50—75美元/盎司,如果置身于黄金市场感觉那就是惊心动魄和冰火两重天。”

  在成功冲击千九之后,黄金以年内最大单日跌势结束了此波凌厉涨势。“疯牛回转”还是“假摔”?接受采访的多位专家认为,发达国家经济衰退、通胀高企及地缘局势不稳等使得黄金再创新高是“大概率”事件。但他们也同时提醒,短期金价隐忧不断,如交易所入市干预和美元反弹等将令投资风险急剧放大。

  金价创史上最大震幅

  在8月23日亚洲早盘时段,国际金价再次刷新历史纪录,最高达1911.89美元/盎司后上涨乏力;随着欧洲市场开盘,部分多头获利出局,空方借机发力,金价下挫20余美元。随后多空双方展开拉锯战;纽约市场开盘后大幅杀跌,最终现货金价收于1828.28美元/盎司,日下跌68.9美元或3.63%,创下2010年2月以来的18个月的单日最大跌幅。而当日高达86美元的震幅更是刷新了国际黄金市场上的最高历史纪录。

  截至北京时间8月24日20:00,伦敦现货金小幅回升16美元至1843.99美元/盎司,纽约商品交易所(COMEX)主力12合约跌14.9美元至1846.4美元/盎司。

  金价大幅回调与欧美股市显著反弹同步。当日美国三大股指平均涨幅为3.56%,欧洲三大股指平均涨幅0.94%。有分析认为,23日出台的欧美经济数据依然糟糕,其中美国7月新屋销售年化月率下降0.7%,为2月份以来的最低水平,德国和欧元区8月份ZEW经济景气指数均大幅低于预期。经济的持续恶化,为美联储实施QE3提供了强有力的支持,从而使股市会出现大涨,黄金避险情绪稍微减弱,导致部分获利者在高位进行了了结,引发了金价大幅回调。

  追多还是放空

  “黄金价格从1500美元到1600美元花了3个月时间,从1600美元到1700美元花了半个月时间,而从1700美元到1800美元只用了4天时间,近期冲击到1900美元也仅8天时间。”有投资者表示,黄金上涨势头是许多机构及投资者所史料未及的,在全球金融机构频频上调黄金价格预期时,市场也出现了前所未有的混乱,他们不知道是追多还是应该开始放空。

  消息面上,8月24日凌晨全球最大的黄金ETF基金SPDR持仓量连续两天大幅减仓31.19吨。另外,自不久前COMEX采取措施入市干预后,上海黄金交易所也开始上调保证金比例及调整涨跌幅额度。根据交易所公告称,自8月25日结算起,黄金Au(T+D)、Au(T+N1)和Au(T+N2)合约的保证金比例从11%调整至12%,上述合约的涨跌停幅度从7%调整至9%。

  在解释金价的诧异涨势时,世行金元高级分析师肖磊表示,目前来看,全球大多数投资者都不相信美元会有所作为,各国民众对自己国内的通胀也忧心忡忡,对本国的货币政策有些抵触和不满,主权信用货币成了消费者的“敌人”。黄金作为主权信用货币的“敌人”,跟消费者和投资者就自然成了朋友,因为从逻辑上来说,敌人的敌人就会成为朋友。

  黄金分析师支雅楠认为,目前欧洲经济情况持续恶化,最终的结果或许是希腊将会成为第一个退出欧元区的国家,整个欧洲经济将会进一步倒退,1992年英国的景象有可能在欧元区再次上演。美国是此次金融危机最终的大赢家,对于欧洲人来说,也许现在只是真正经济危机的开始,在整个金融危机完结前,黄金还会继续突破前期新高,最终有望突破3000美元/盎司。

  但困扰投资者的是,看涨是大趋势,但如果短期大幅调整,做空机会也非常诱人。现在的问题是,该不该做空?

  分析师赵晋认为,虽然黄金出现大幅回调,但是黄金仍然处于上升通道之中,投资者必须谨慎做空,同时多单应该逢高平仓,持币观望,等趋势明朗之后再入市。“最近黄金价格走势波动性极大,日波动达到了50—75美元/盎司,如果置身于黄金市场感觉那就是惊心动魄和冰火两重天。”

[责任编辑:张韵]

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