现券呈现盘整行情 货币政策或仍以观察为主

来源: 新华08网  2011年08月10日 20:37

  新华08网北京8月10日电(记者蔡晓莉、高立)今日债市成交不甚活跃,各券种整体呈盘整行情,国债中长端收益率上行相对明显。国海证券观点称,最新公布的宏观经济数据显示,7月份固定资产投资、社会消费总额及工业增加值的同比增速均较上月有回落,尤其工业增加值同比增速下降1.1%,下行趋势明显,随着国内工业企业去库存的展开和电力短缺对工业产能的制约,下半年经济增长反弹的动力仍显不足。尽管CPI数据由于食品类价格逆季节上行而再创新高,不过四季度回落的趋势仍较确定。所以货币政策基本仍会以观察为主,近期为债市的继续回暖创造了较好的政策条件。

  10日货币市场利率微幅上涨。Shibor各期限平均上涨3.8975BP。其中,隔夜上涨30.57BP至3.0425%,一周上涨1.25BP至3.1058%,一月下跌5.45BP至5.0038%。

  图表1:shibor利率走势图

  数据来源:中债信息网 

  10日央票二级市场涨跌互现,18只成交品种中9涨1平8跌,成交量271.6亿元,较前一交易日下跌6.54%。成交量排名前十的央票剩余期限均值1.08年,修正久期均值1.02年,凸性均值2.72年。10央行票据47(1.82年)、11央行票据41(0.08年)、11央行票据18(0.64年)成交量排名居前三。

  央票2年期附近报价上调约1-2BP,成交方面10央行票据74、10央行票据60、10央行票据32等券收益率较前一日曲线低约1BP至高约3BP,曲线2年走中间位置上行1.1BP。

  图表2 两日中债银行间央票收益率曲线比较图

  数据来源:中债信息网

  10日,银行间债券市场共有33只国债成交,市场表现为18涨3平12跌。总成交量699.8亿元,较前一交易日上涨42.10%。成交量前十的品种剩余期限平均为5.26年,较前一交易日有所缩短11国债14成交量居首位,共计270亿元,剩余年限4.84年。

  银行间国债曲线5年期稳定在3.83%的位置,主要参照11附息国债14的成交和11附息国债14、11附息国债04两券的报价水平;待偿期9.8年的11附息国债15成交在3.95%附近,带动曲线10年期日终小幅上行至3.96%。

  图表3 两日中债银行间固定利率国债收益率曲线比较图

  数据来源:中债信息网

  10日,银行间债券市场共有74只政策性金融债成交,市场表现为42涨7平25跌。总成交量为1067.5亿元,较前一交易日上涨4.77%。成交量前十的品种剩余期限平均为5.47年,较前一交易日有所缩短。11进出14成交量居首位,共计130.3亿元,剩余年限4.99年。

  固息金融债曲线6、7年期由11国开16、11农发11多笔成交带动,下行1-2BP至4.60%附近。11国开12、11国开21、09国开05成交点差在0.21%-0.25%,SHIBOR基准金融债点差曲线5年下行约1BP至0.2527%。

  图表4 两日中债银行间固定利率金融债收益率曲线比较图

  数据来源:中债信息网

  8月10日,银行间市场企业债、中票和短融共完成成交1035.843亿元,较前一交易日增加12.46%。当日,112只获得成交的企业债完成了277.3亿元的成交量,较前一交易日增加17.4%。剩余期限0.0904年的“08闽高速债”以18亿元的成交量位居榜首,价格较昨日上涨0.64% 。成交量排名前十位的企业债平均剩余年限为5.88年。此外,当日31.25%的企业债个券价格下跌,“10西矿集CP01”为当日跌幅最大的个券,较前一交易日价格下跌1.66%。

  此外, 92只获得成交的短融完成了272.743亿元的成交量,较前一交易日增加82.4%。其中,“11武钢CP02 ”以100.7亿元的成交量名列榜首,成交量占短融总成交量的近一半,该券种今日新上市,所以受到投资者热捧。当日60.86%的短融个券价格上涨,其中“11津城建CP01”涨幅最大,全天价格上涨0.75%。 117只获得成交的中票完成了485.8亿元的成交量,较前一天减少9.27%。“11铁道MTN1”以29.4亿元的成交量位居首位。当日54.7%的中票个券价格上涨,“11汉城投MTN1”涨幅最大,较前一交易日价格上涨2.04%。

  中票和短融方面,11潞安CP01有成交在5.27%,中短期票据AAA曲线0.5年上行1.19BP至5.24%;11中铝CP01、11华侨城CP02成交在5.26%-5.28%,曲线9个月下行至5.27%;1年期由新券11武钢CP02多笔较高收益率成交带动,上行3BP至5.41%。

  图表5 两日中债银行间中短期票据(AAA)收益率曲线比较图

  数据来源:中债信息网

  今日银行间债券市场交易结算面额共计7993亿元,较前一交易日增加359.74亿元。其中,现券交易面额3383.82亿元,较前一交易日增加608.33亿元;质押式回购结算量比前一交易日减少278.19亿元,总计4462.94亿元;远期交易发生2笔,总计3亿元。具体情况见下表:

  2011-8-10

  面值额(亿元)

  与前一交易日比较(亿元)

  笔数

  与前一交易日比较(笔数)

  现券交易

  3,383.82

  608.33

  2225

  688

  回购交易

  4,606.18

  -251.59

  1111

  -19

  其中:买断式回购

  143.24

  26.60

  104

  25

    质押式回购

  4,462.94

  -278.19

  1007

  -44

  远期交易

  3.00

  3.00

  2

  2

  合计

  7,993.00

  359.74

  3,338

  671

  数据来源:中债信息网 www.chinabond.com.cn

(完)
【责任编辑:姜楠】

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